固态电池产业化进程加速 产业链投资机遇凸显

　　●　刘英杰　谭丁豪

　　随着技术的突破，产业链上下游公司加码布局，产业化进程加速，固态电池行业迎来多重利好因素催化。Wind数据显示，万得固态电池概念指数自6月20日以来累计上涨10.36%。

　　分析人士认为，全固态电池技术的突破或将重塑能源利用及存储格局，随着产能落地、装车验证、材料突破等不断催化，建议关注设备、电芯及材料领域优质企业的投资机遇。

　　产业化进程加速

　　7月10日，万得固态电池概念指数上涨0.33%，指数成分股中，硅宝科技大涨18.29%，盘中股价触及24.67元/股，创今年以来新高;豪鹏科技、有研新材、诺德股份涨幅居前，分别上涨5.50%、2.37%、2.03%。

　　在新能源汽车产业快速发展的当下，固态电池研发进展成为行业关注的焦点。

　　东吴证券研究报告显示，近期各电池厂商纷纷更新固态电池进展，宁德时代5GWh全固态产线正式投产，国轩高科发布第一代全固态电池“金石”，各家中试线逐步落地，2026年将陆续进行装车测试，2027年实现小批量量产，2030年大规模量产。

　　今年3月，工信部发布了《2025年工业和信息化标准工作要点》，明确提出将全固态电池作为重点领域，加强标准工作顶层设计，建立健全全固态电池标准体系。

　　“随着政策及产业链支持力度加大，固态电池产业化逐步加速，量产速度有望超预期。”东吴证券北交所首席分析师朱洁羽表示。

　　产业链上下游加码布局

　　近期，多家固态电池产业链上下游企业在互动平台上披露了旗下产品研发的最新进展及量产计划。

　　孚能科技表示，当前，公司能量密度高达400Wh/kg-500Wh/kg的全固态电池研发进展顺利，其中60Ah的硫化物全固态电池计划于2025年底向战略合作伙伴小批量交付。

　　华亚智能表示，公司在固态电池业务方面目前主要从事干法电极的压延装备系统的研发、生产、销售，该套装备具有辊缝在线拟合、膜厚闭环控制全自动生产、面密精准一致、易拆装设计及稳定等技术优势。目前公司已在为客户生产200MWh全固态电池生产线。

　　欣旺达表示，公司计划2026年推出第一代全固态电池产品，2027年推出第二代全固态电池产品。

　　在应用端，不少海外企业着手研发和使用固态电池。宝马集团近日宣布，全球首辆搭载全固态电池(ASSB)的BMW　i7测试车型在慕尼黑正式启动道路实测。这意味着宝马集团与固态电池技术企业的合作进入全新阶段。

　　去年9月，梅赛德斯-奔驰集团与美国电池初创公司Factorial合作开发固态电池，计划在2030年之前大规模生产该款电池。Factorial还与斯特兰蒂斯(Stellantis)、现代(Hyundai)和起亚(Kia)等汽车制造商签订了联合开发协议。

　　业内人士表示，预计2027年固态电池将实现小批量量产，2030年逐步大规模上车;预计2027年固态电池市场规模将达到1GWh，2030年加速突破至100GWh，未来市场发展空间广阔。

　　关注材料环节投资机遇

　　“固态电池能满足高性能需求，未来有望受益于新应用领域发展。”东兴证券研究团队表示，随着人形机器人等领域逐步进入快速增长阶段，各企业陆续发布全固态电池相关技术方案与产业化应用时点，我们认为在新需求的持续催化下，固态电池技术的应用有望提前驶入快车道，产业化进程已呈加速趋势，具有固态电池技术先发优势且应用端领先落地的电池企业将主要受益。

　　开源证券化工首席分析师金益腾认为，随着固态电池产业化进程加速，高性能材料的产业化有望率先落地。今年以来，行业政策持续为固态电池产业发展提供支持，相关标准不断完善，企业的产品研发进程也在加快。当前固态电池最大的短板在于生产成本偏高，因此在产业化推进过程中，高性能材料的降本应作为先行举措。

　　展望后市，中国银河证券电力设备及新能源行业首席分析师曾韬认为，固态电池行业景气度有望持续提升，业绩有望实现可观增长。作为产业链核心环节，固态电池凭借强势定价权、较高行业壁垒及优化的市场格局等多重优势，正引领行业复苏，具备显著的阿尔法效应。

　　在投资机会方面，曾韬认为材料环节已迎来修复良机，建议重点关注七大方向：一是磷酸铁锂，聚焦高压实密度及出海机会;二是结构件，其作为锂电行业中较独特的“避险”属性品类，经营稳定性较强，后续有望受益于市场需求提升兑现业绩;三是负极材料，关注快充、固态电池等技术边际变化所赋予的弹性;四是电解液，重点关注头部企业在半/全固态电池领域的技术进展;五是铜箔，其涨价趋势有望持续兑现;六是三元，低空经济、具身智能等领域将带动高镍固态电池发展，其有望迎来触底反转;七是隔膜，关注龙头企业在膜材料业务创新方面的增量变化。

责任编辑：杨艳